Abbott Laboratories est un des géants mondiaux de la santé, spécialisé dans :
- Les dispositifs médicaux (pacemakers, capteurs de glucose FreeStyle Libre),
- La nutrition médicale (Ensure, Pedialyte),
- Les diagnostics (tests de laboratoire et COVID-19),
- Et les médicaments génériques.
Présent dans plus de 160 pays, ABT combine stabilité défensive et potentiel d’innovation dans la santé connectée et les biosciences.
Aperçu boursier (Décembre 2025)
- Cours estimé : ~$129
- Capitalisation boursière : ~$218 milliards
- PER (Price/Earnings) : 15.74
- Price to Free Cash Flow : 81.56
- Valorisation : élevée sur base FCF, raisonnable sur base bénéfices
ABT affiche une valorisation mixte : son PER reste inférieur à celui de 2023, mais son ratio Price/FCF est très élevé, signalant un potentiel de survalorisation par rapport à ses flux de trésorerie.
Revenus & Rentabilité (2023 – 2025)
| Année | Chiffre d’affaires | Résultat net | EPS Diluted | EBITDA | Marge nette |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | $40,109 M | $5,701 M | 3.26 | $9,678 M | 14.21% |
| 2024 | $41,950 M | $13,351 M | 7.64 | $10,069 M | 31.83% |
| 2025 (TTM) | $43,843 M | $13,895 M | 7.97 | $11,046 M | 31.69% |
Commentaires :
- Les marges nettes ont plus que doublé entre 2023 et 2024, indiquant un net redressement de la rentabilité.
- L’EBITDA progresse régulièrement, en ligne avec les revenus.
- L’EPS dilué a également plus que doublé entre 2023 et 2025, ce qui renforce l’attractivité pour les actionnaires.
Flux de trésorerie (2023 – 2025)
| Année | FCF ($M) | CapEx ($M) | CFO ($M) | Cash Flow Financier | Variation de Trésorerie |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 5,059 | -2,202 | 7,261 | -7,091 | -2,986 |
| 2024 | 6,351 | -2,207 | 8,558 | -5,404 | +720 |
| 2025 (TTM) | 6,917 | -2,202 | 9,119 | -6,773 | -47 |
Commentaires :
- La génération de FCF est en hausse constante, signalant une gestion saine des opérations.
- Toutefois, le coût du capital reste élevé avec plus de $6,7 milliards de sorties nettes en financement en 2025.
- La trésorerie nette reste stable, bien que légèrement négative en 2025.
Forces et Risques à Surveiller
🔹 Points forts :
- Marge nette très élevée (31 %)
- Hausse continue de l’EBITDA
- Très bon contrôle du CapEx
- Flux opérationnel robuste
🔸 Risques :
- Price/FCF très élevé (81x) → survalorisation possible
- Pression sur la croissance du chiffre d’affaires
- Risque réglementaire sur les produits médicaux/pharma
Scénarios d’évolution du cours (2026)
| Scénario | Target Price | Échéance | Justification |
|---|---|---|---|
| 📉 Bearish | $110 | Début 2026 | Compression des multiples, stagnation des ventes |
| ⚖️ Neutre | $125–$130 | Mi-2026 | Maintien des marges, croissance modérée |
| 🚀 Bullish | $145 | Fin 2026 | Accélération des ventes, rachat d’actions, nouvelles autorisations |
Fair Value estimée (DCF simplifié) : ~$127
Cours actuel (~$129) = valorisation proche du juste prix.
Faut-il acheter Abbott (ABT) en 2025 à 127 $ ?
Verdict final : Acheter par palier / Stratégie d’accumulation défensive
Conclusion : Analyse de Abbott Laboratories (ABT)
Abbott a connu un retour en force depuis 2023 avec une explosion de ses bénéfices, tout en maintenant des flux de trésorerie solides. Néanmoins, son Price/FCF historiquement élevé pourrait limiter le potentiel de hausse à court terme. Pour les investisseurs axés sur la qualité, ABT reste un titre défensif, mais déjà bien valorisé.
Avertissements :
Ce contenu est fourni à des fins d’information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Tout investissement comporte des risques, y compris la perte de capital. Faites vos propres recherches avant de prendre toute décision.
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